2018 年 7 月 4 日，上海青浦監(jiān)獄，55 歲的澳籍華人胡士泰被宣告刑滿釋放。

他的前半生非常華麗：北京大學(xué)歷史系畢業(yè)，先進(jìn)了國企，又去澳大利亞留學(xué)，最終留在澳企工作，1997 年加入澳大利亞國籍，2000 年年薪就已超 10 萬美元(約合人民幣 82.8 萬元)，獎(jiǎng)金可高達(dá)工資十倍，要知道，2000 年中國城鎮(zhèn)職工年平均工資僅 9371 元。

在旁人眼中，胡士泰為人儒雅謹(jǐn)慎，擅長(zhǎng)拉小提琴，但在 2009 年 7 月 5 日，他忽然被拘留，一樁牽涉 7000 億元巨額利益的‘間諜案’隨之浮出水面。

這 7000 億元指的是自 2003 年中國加入‘鐵礦石價(jià)格談判’以來，因談判失利，中國鋼企被迫接受漲價(jià)而多支出的 7000 億元。胡士泰當(dāng)時(shí)是世界三大礦商之一力拓集團(tuán)駐上海首席代表，經(jīng)由他和一些人的運(yùn)作，中國鋼企的底牌對(duì)三大礦商而言，幾乎是透明的。這種情況下，鐵礦石價(jià)格自然節(jié)節(jié)攀升，就連金融危機(jī)下的 2008 年，中國也不得不接受鐵粉礦價(jià)格上漲 79.88% 、塊礦上漲 96.5% 的可怕漲幅。

胡士泰案曝光后，有人說，做這種事的絕不止胡士泰一人，受益的也絕不只是力拓一家公司，世界三大礦商集團(tuán)淡水河谷(VALE S.A.)、必和必拓(BHP Billiton)、力拓(RioTinto)對(duì)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)外結(jié)成價(jià)格同盟，早就是利益共同體了。

2020 年以來，受疫情和政治因素影響，很多人都注意到‘缺芯’的問題，進(jìn)而提出中國半導(dǎo)體行業(yè)嚴(yán)重依賴國外技術(shù)。然而很少有人再提起中國的‘鐵礦石依賴癥’——中國 80% 以上的鐵礦石依賴進(jìn)口，其中絕大多數(shù)來自三大礦商集團(tuán)。這一年，它們主動(dòng)減產(chǎn)，隨著中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，鋼鐵需求恢復(fù)，鐵礦石價(jià)格隨即飚漲，三大礦商利潤(rùn)劇增。

淡水河谷，全球最大的鐵礦石供應(yīng)商，也是這輪價(jià)格上漲最大的受益者。比起另外兩大礦山集團(tuán)，淡水河谷的發(fā)展壯大和中國更為密切，這家遠(yuǎn)在巴西卻和中國深度綁定的公司，更能反映中國與世界鐵礦石市場(chǎng)的復(fù)雜糾葛。

中國人常說一句話，成功等于 99% 的汗水，加上 1% 的天賦，而很多人的努力往往到不了需要拼天賦的那個(gè)程度。可是，對(duì)于鋼鐵行業(yè)，尤其是鐵礦石生產(chǎn)商而言，天賦真的非常重要。

淡水河谷就是一個(gè)典型的被上天追著喂飯吃的企業(yè)。

1909 年，一位英國工程師去巴西修鐵路時(shí)，發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)靥N(yùn)藏著極其豐富的鐵礦石，立馬告訴國際投資者。兩年后，美國商人波西瓦爾·法夸爾來到巴西，收購了當(dāng)時(shí)所有被確認(rèn)的鐵礦，成立伊塔比拉鐵礦公司。

法夸爾籌謀很大，他預(yù)備租用巴西工會(huì)的船只，每年出口 1000 萬噸鐵礦石去美國，但他沒想到的是，巴西人會(huì)對(duì)‘出口’這件事意見這么大，從鐵礦所在州的州長(zhǎng)，到工會(huì)，所有人都拒絕由美國人賣出巴西鐵礦石。長(zhǎng)達(dá)幾十年的時(shí)間里，法夸爾一直在努力周旋，希望做成這筆生意，然而一場(chǎng)革命政變后，政府官員接管了法夸爾重金打造的礦場(chǎng)，并在 1942 年，成立國企淡水河谷公司。

彼時(shí)，法夸爾覺得天都塌了，他立馬返回美國，尋求聯(lián)邦政府的幫助。然而那時(shí)候美國已經(jīng)決定參與第二次世界大戰(zhàn)，還和巴西簽署了《華盛頓協(xié)議》，以期獲得支持。法夸爾的抗議聲就像蚊子在導(dǎo)彈旁邊嗡嗡，實(shí)在微不足道。

因此，淡水河谷一開場(chǎng)，拿到的就是好牌。

1942 年，美國已投入戰(zhàn)爭(zhēng)，需要大量鋼鐵，淡水河谷開采出的鐵礦石源源不斷地運(yùn)往美國煉鋼爐。二戰(zhàn)結(jié)束之后，百廢待興，淡水河谷又盯上了日本。在美國的默許下，淡水河谷費(fèi)盡心思和日本 11 家鋼鐵制造商簽訂了時(shí)限 15 年的合同，每年供應(yīng) 500 萬噸鐵礦石，要知道，當(dāng)時(shí)整個(gè)淡水河谷公司的年產(chǎn)量才剛過 250 萬噸。

為了完成這筆巨大的訂單，淡水河谷只能求助于巴西政府。很快，在政府的幫助下，淡水河谷拿下了一個(gè)巨大的鐵礦，不僅擁有全世界最大的高品位鐵礦石儲(chǔ)量，還有大量錳、銅、金等稀有礦石。憑借這個(gè)礦，淡水河谷在 1989 年創(chuàng)造了鐵礦石開采的新紀(jì)錄，一年開采了 1.08 億噸。

坐擁富礦，淡水河谷的客戶名單也早不斷加長(zhǎng)：除了早期的大客戶美國和歐洲國家，快速崛起的亞洲四小龍也是淡水河谷的重要客戶，尤其是重工業(yè)蓬勃發(fā)展的日本和韓國，本身資源匱乏，對(duì)鐵礦石需求量極大。

為了滿足這些大客戶的需求，淡水河谷耗資重金，買了大型礦砂船，還主動(dòng)出錢維護(hù)重點(diǎn)客戶國的港口，確保物流順暢。

1990 年代，淡水河谷已經(jīng)將能想到的擴(kuò)大銷量的辦法都想了，但在全球鐵礦石企業(yè)排行中仍然排不到前三。這時(shí)，信奉新自由主義的巴西總統(tǒng)卡多佐提出，想讓淡水河谷真正在國際上具備競(jìng)爭(zhēng)力，只有一個(gè)辦法——私有化。

1997 年 5 月 6 日，淡水河谷私有化當(dāng)天，巴西里約熱內(nèi)盧證券交易所前舉行了一場(chǎng)多達(dá) 5000 人參加的示威活動(dòng)，他們?nèi)呵榧崳粩嘀貜?fù)‘淡水河谷是巴西的’，想要沖進(jìn)交易所阻止這場(chǎng)私有化。最終，示威者與 600 名憲兵發(fā)生沖突，33 人因此受傷。

時(shí)光仿佛倒退了幾十年，回到法夸爾被巴西民族主義阻擋的年代。但這一次，決心私有化的是巴西總統(tǒng)，誰也擋不住。私有化協(xié)議還是簽了。

摘下‘國企’的帽子后，淡水河谷行事變得激進(jìn)，接連收購巴西境內(nèi)其它鐵礦，短短幾年間，其鐵礦石年產(chǎn)量翻了 1 倍多，達(dá)到 2.55 億噸，其中只有 5800 萬噸用于巴西本土鋼鐵制造商，1.97 億噸用于出口。

按理說，如此大規(guī)模的鐵礦石涌入市場(chǎng)，應(yīng)該造成市場(chǎng)價(jià)格下跌，然而就在淡水河谷使勁擴(kuò)大產(chǎn)量的同時(shí)，中國在 2003 年超越日本，成為全球最大的鐵礦石進(jìn)口國，并且鋼鐵產(chǎn)量還在不斷上升。于是，僅 2005 年、2006 年兩年間，鐵礦石價(jià)格上漲了 123.5% 。

那段時(shí)期，‘金磚四國’概念風(fēng)靡全球，中國-巴西關(guān)系密切，借著中國經(jīng)濟(jì)的東風(fēng)，淡水河谷如愿以償，成為全球最大鐵礦石生產(chǎn)商。

爆發(fā)的中國鋼鐵市場(chǎng)成就了淡水河谷，但被迫承擔(dān)漲價(jià)的中國鋼企卻顯得非常痛苦。

自 1996 年，中國鋼鐵產(chǎn)量突破 1 億噸之后，進(jìn)口鐵礦石數(shù)量便不斷上升，但直到 2003 年取代日本，成為全球最大的鐵礦石進(jìn)口國，中國才獲得坐上價(jià)格談判桌的機(jī)會(huì)。

談判桌的對(duì)面，是從 1981 年起就開始每年和各國代表拉鋸的礦業(yè)公司，其中包括風(fēng)頭正勁的淡水河谷。中國采取的方式是，所有談判都由商務(wù)部做整體規(guī)劃，寶鋼牽頭談判，把談判情況報(bào)告給中鋼協(xié)(中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì))，再由中鋼協(xié)向商務(wù)部匯報(bào)，做最終決定。

在這種談判方式下，連續(xù)幾年，中國買到的鐵礦石價(jià)格都在上漲，哪怕是在金融危機(jī)下的 2008 年。

2009 年，商務(wù)部首次放權(quán)給中鋼協(xié)，讓它主導(dǎo)鐵礦石價(jià)格談判。中鋼協(xié)態(tài)度很強(qiáng)硬，試圖利用全球金融危機(jī)造成的鐵礦石供過于求，逼迫世界三大礦商退步，接受鐵礦石降價(jià)到 2007 年的水平。可想而知，吃到嘴里的肉，怎么有人舍得吐出來?

這年 5 月 26 日，力拓率先和日本新日鐵達(dá)成協(xié)議，接受 33% 的降幅，隨后其他亞洲鋼企也接受這一價(jià)格。中鋼協(xié)宣布不接受，堅(jiān)持必須拿到 40% 的降幅。三大礦商反應(yīng)冷淡。1 個(gè)多月后，胡士泰案爆發(fā)，力拓與中鋼協(xié)關(guān)系降至冰點(diǎn)，中澳關(guān)系受到影響，必和必拓也暫停了與中鋼協(xié)的談判。

此時(shí)，淡水河谷早已繞開中鋼協(xié)，和中國中小鋼企達(dá)成一致，以 33% 的降幅，簽下一年 5000 萬噸鐵礦石協(xié)定。

中國鋼鐵市場(chǎng)大、規(guī)模分散、企業(yè)構(gòu)成成分復(fù)雜這些特點(diǎn)，淡水河谷早就摸清了。而早在 2000 年大舉進(jìn)入中國市場(chǎng)時(shí)，它就高薪聘請(qǐng)了許多曾在中國鋼鐵行業(yè)工作過的資深人士，論人脈、消息靈通程度，淡水河谷不比任何一個(gè)中國本土鋼企差。

2010 年，新一輪鐵礦石談判開啟，三大礦商又率先和日韓鋼企達(dá)成一致，同意采取與現(xiàn)貨市場(chǎng)掛鉤的短期合約，曾經(jīng)那種每年約定好數(shù)量和價(jià)格的長(zhǎng)期協(xié)定模式不復(fù)存在。如果說談判桌上，中國還能以‘大買家’的身份爭(zhēng)取一下，那么到了現(xiàn)貨市場(chǎng)就完全是賣方的天下，三大礦商壟斷了全球 70% 以上的船運(yùn)鐵礦石，但凡它們協(xié)商起來，一起減產(chǎn)，那么鐵礦石價(jià)格自然會(huì)上漲。

中國是全球鐵礦石最大的買家，卻從來不曾占據(jù)過價(jià)格主導(dǎo)權(quán)。

2020 年，淡水河谷全年利潤(rùn)為 219.54 億美元(約合人民幣 1514.74 億元)，中國最大的鋼企寶鋼全年利潤(rùn)為 160.2 億元，位居全球鋼企之首，卻僅相當(dāng)于淡水河谷的 10.6% ，全國 36 家A股上市鋼企全年利潤(rùn)總和為 598.17 億元，還不到淡水河谷全年利潤(rùn)的 40% 。

鐵，是地球上含量第四多的元素，也是地球外核和內(nèi)核的主要成分，世界上并不缺少鐵礦，中國鐵礦基礎(chǔ)含量就僅次于澳大利亞、巴西和俄羅斯，占全球的 18.3% 。遺憾的是，這些鐵礦品位低、雜質(zhì)多、分布散、埋藏深，開采和選礦成本都太高了，鐵礦山企業(yè)完全無法和國外三大礦商競(jìng)爭(zhēng)。與此同時(shí)，中國也是一個(gè)短時(shí)間內(nèi)快速壯大的國家，鋼積蓄量少，廢鋼利用率不高，為了滿足鐵礦石需求缺口，只能大量從海外進(jìn)口。

這造就了淡水河谷，但也讓中國鋼鐵行業(yè)深陷成本漩渦，吃盡了苦頭。

幾年前鐵礦石價(jià)格下跌時(shí)，媒體曾采訪過淡水河谷的高管，詢問他的看法。高管沒有正面回答，只說：‘什么樣的發(fā)展模式都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，確保公司未來的最好方法是發(fā)展，用盡一切方法發(fā)展。’但是，怎樣的發(fā)展才是合理的呢?對(duì)于全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈而言，合理的利潤(rùn)分配至關(guān)重要。

關(guān)于這一點(diǎn)，長(zhǎng)期處于淡水河谷等三大礦商陰影下的中國鋼企們最明白不過了。