國家能源局最新發(fā)布的電力統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2026年前6個月，全國太陽能發(fā)電新增裝機(jī)容量為72.07GW，與2025年同期的197.85GW相比，同比下降了63.57%。其中，5月份單月新增裝機(jī)僅為8.68GW，較去年同期的92.92GW暴跌90.66%，環(huán)比也下降了8.82%。業(yè)內(nèi)對此有不少擔(dān)憂的聲音出現(xiàn)。

這組數(shù)據(jù)的最大干擾因素是2025年二季度的搶裝潮。數(shù)據(jù)顯示，2025年2月，國家發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》，以2025年6月1日為節(jié)點(diǎn)，劃分存量和增量項目，節(jié)點(diǎn)之后并網(wǎng)的項目將全面進(jìn)入市場化交易。

這一政策窗口期直接引爆了搶裝潮，開發(fā)商和EPC企業(yè)爭相在5月31日前完成并網(wǎng)。2025年4月單月新增裝機(jī)達(dá)到45.22GW，5月更是飆升至92.92GW，創(chuàng)下單月歷史紀(jì)錄。兩個月合計138GW的裝機(jī)量，幾乎透支了正常節(jié)奏下近半年的需求。因此，2025年前5個月197.85GW的基數(shù)本身就是一個“非正常值”。

據(jù)測算，2024年前5個月國內(nèi)光伏新增裝機(jī)為79.15GW。2026年同期的59.59GW與之相比，下降約24.7%，雖然仍在收縮，但遠(yuǎn)不到“斷崖”的程度。因此，剔除2025年政策脈沖造成的極端峰值之后，今年前五個月的裝機(jī)量大約是2024年同期的四分之三，屬于行業(yè)從過熱狀態(tài)回歸理性的正常調(diào)整區(qū)間。

從政策層面看，裝機(jī)放緩并不令人意外。業(yè)內(nèi)分析，由于分布式管理辦法、上網(wǎng)電價市場化改革等政策推出時間不久，國內(nèi)市場觀望情緒仍在，裝機(jī)量在一段時間內(nèi)會出現(xiàn)回調(diào)。

與此同時，今年6月印發(fā)的《新型能源體系建設(shè)“十五五”規(guī)劃》首次明確，2030年風(fēng)電和太陽能發(fā)電裝機(jī)比重將超過50%，非化石能源發(fā)電量比重達(dá)到50%。該規(guī)劃還提出了2030年新能源發(fā)電量占比達(dá)到30%、配電網(wǎng)具備承載9億千瓦分布式新能源接入能力等具體目標(biāo)。這說明長期的政策方向并沒有動搖，只是在經(jīng)歷了2025年的爆發(fā)式增長后，市場需要一個消化和再平衡的階段。

從行業(yè)基本面來看，截至2026年5月底，全國太陽能發(fā)電累計裝機(jī)容量已達(dá)12.6億千瓦，同比增長16.3%;風(fēng)電和光伏合計裝機(jī)約19.26億千瓦，占全國電力總裝機(jī)比重已達(dá)48.1%。在此基礎(chǔ)之上，中國光伏行業(yè)協(xié)會在《2025-2026年中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖》中預(yù)計，2026年中國新增光伏裝機(jī)規(guī)模為180GW至240GW，雖然較2025年明顯回落，但仍是一個可觀的體量，且2027年后將重回上升通道，整個“十五五”期間年均新增裝機(jī)預(yù)計為238GW至287GW。

從全球來看，中國市場的回調(diào)并非孤立現(xiàn)象。彭博新能源財經(jīng)發(fā)布報告提到，2026年全球光伏新增裝機(jī)預(yù)計為649GW，可能出現(xiàn)二十年來首次年度下降。

綜合來看，光伏裝機(jī)數(shù)據(jù)的大幅下滑本質(zhì)上是被2025年搶裝潮“制造”出來的統(tǒng)計現(xiàn)象，反映的是政策切換期的節(jié)奏調(diào)整，而非終端需求的崩潰。光伏行業(yè)正在經(jīng)歷從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“價值競爭”的深度調(diào)整。