新冠肺炎疫情雖導致各行業停工停產，但我國在最短的時間內控制疫情并獲益，這與南方工業的急速上升密不可分。然而全球煤炭供應短缺，加上北半球進入夏季，熱浪暴雨等極端天氣推動需求走高，特別是東南亞地區供需缺口持續拉大，導致煤炭價格在年中時陡然升高，也助推我國煤炭價格屢創新高。

2020年1-7月份全國的煤炭產量為16.3億噸，消費量為16.8億噸，而2021年1-7月份煤炭產量也為16.3億噸，但消費量為18.3億噸。所以說，在產量不變的情況下，2021年比2020年的煤炭消費量增長了2億噸，增幅為10.9%。2021年日平均產量在77萬左右，按照消費量來看，日均至少在100萬左右。

在主產區受到環保管制、安全生產、超能力檢查等多種強有力政策的監管下，加之局部的暴雨疊加南方普遍的高溫高熱高日耗，下游市場低庫存，致使市場價格快速傳導，而市場供應增量有限。而三季度在國家政策調控下，供應量有望出現增長，但由于國內產能的繼續增量釋放需要時間緩沖，短時內仍然難以快速補充市場，因此旺季繼續增量的空間相對有限，且伴隨下行風險不斷加重。

從政策發力看：從7月底開始，國家發改委不斷發出政策導向，同時運行局實地走訪內蒙古、港口調研，政治局會議更是首次提到大宗商品保供穩價這一側重點，并明確要求統籌有序做好碳達峰、碳中和工作，盡快出臺2030年前碳達峰行動方案，堅持全國一盤棋，糾正運動式“減碳”。

從下游鋼材看：8月是從淡季走向旺季的過渡期，終端需求有望邊際回升，筆者認為，三季度終端需求的韌性猶存，且供給的恢復進度將相對緩慢，因此鋼價經過調整后有望保持高位震蕩運行。一方面，減碳是長期工作，將穩步有序推進;另一方面，減碳工作需要在全國一盤棋的前提下統籌進行，不可盲目。為了避免承受“運動式”的壓力，地方控產行動將有所放緩，在煉鋼利潤相對可觀的情況下，預計8月粗鋼供給會有階段性恢復，對煤炭市場形成有力支撐。

從運輸及進口來看：前期暴雨使得太焦鐵路受損，截止目前仍未貫通。運輸成本增加，港口成本倒掛。以鄭州新疫情的爆發點來看，使得臨近鄭州的山西的產地，噴吹煤、焦煤，運輸受限。產地也因為疫情防控，安全問題，產量增加并不及預期。印尼能源與礦產資源部發布2021年8月動力煤參考價為130.99美元/噸，較7月份的115.35美元/噸增長13.56%，連續第五個月增長。創2011年4月份以來的歷史新高。澳洲煤通關數量的大幅減少，導致沿海優質動力煤貨源減量明顯，可供工業企業直接使用的優質燃料煤供應數量下降，轉而只能增加采購國內生產的優質動力煤。在市場總量與結構性情況同時出現緊缺問題時，會進一步加劇市場的矛盾。

綜上所述：8月份煤炭市場供需環境持續緊張，市場支撐動能依舊較強。在供給端，產能釋放需要時間，但如果疊加不可抗力因素的干擾，比如防控疫情的因素，導致運輸受限，除了長協煤能保障基本社會供應外，市場煤預計在9月初開始大幅回調。(作者：晉能控股晉城煤炭事業部煤炭運銷分公司 秦偉)