繼去年9月變更細粒煤分選及脫水成套設(shè)備項目涉足印刷設(shè)備業(yè)務(wù)后，山東礦機再次變更募投項目。23日，山東礦機公告稱，擬以6900萬元募資轉(zhuǎn)向收購昌樂縣五圖煤礦有限責(zé)任公司(下稱“五圖煤礦”)85%股權(quán)，向公司主業(yè)煤炭裝備制造的上游發(fā)力。

“一方面公司可利用五圖煤礦進行人員培訓(xùn)及儲備，為拓展服務(wù)化業(yè)務(wù)提供人才實驗基地，有利于公司拓展和提升服務(wù)化業(yè)務(wù)；另一方面，有利于提升煤機產(chǎn)品研發(fā)應(yīng)用，為煤機產(chǎn)品提供基礎(chǔ)實驗平臺；此外，五圖煤礦的資源儲備和購買價格具有可行性，能為公司帶來一定的盈利預(yù)期。”山東礦機表示。

公告顯示，本次增資的五圖煤礦前身為地方國營昌樂縣五圖煤礦，1999年整體改制為股份制企業(yè)。2010年6月，山東省煤炭工業(yè)局批準五圖煤礦礦井30萬噸/年技改項目，現(xiàn)礦井30萬噸/年技改項目手續(xù)齊全。

根據(jù)評估材料，五圖煤礦凈資產(chǎn)評估值為2330.58萬元，較賬面資產(chǎn)增值1571.01萬元，增值率為206.83%。目前，該礦處于虧損狀態(tài)：2013年1至11月營業(yè)收入1517.91萬元，虧損1100萬元。

根據(jù)五圖煤礦儲量核實報告，五圖煤礦褐煤資源量3116.7萬噸，可采儲量為1396.0萬噸，其中可采出量為71.8萬噸。油頁巖總量28202.7萬噸。按礦井45萬噸/年的設(shè)計生產(chǎn)能力計算，該礦服務(wù)年限為22.2年。

值得注意的是，五圖煤礦老股東目前共持有其100%股份。公告顯示，老股東一致同意，按原持股比例無償共同向山東礦機轉(zhuǎn)讓52%的股權(quán)。按照收購及增資協(xié)議，山東礦機向五圖煤礦共增資6900萬元。其中，一期增資1500萬元，在協(xié)議生效后一個月內(nèi)到位；二期增資1000萬元，協(xié)議生效后5個月內(nèi)到位。余下的4400萬元將在兩年內(nèi)完成。

全部增資完成后，五圖煤礦注冊資本將由現(xiàn)有的3100萬元增加至1億元，其中，山東礦機占股85%，五圖煤礦老股東占股15%。

此外，公告對未來分紅比例也作出說明。按照公告，昌樂縣五圖鎮(zhèn)西上疃村的搬遷及其所壓B煤組開采所產(chǎn)生的利潤和虧損，山東礦機及五圖煤礦老股東按照51∶49的比例享有分紅和承擔(dān)虧損。在進行其他業(yè)務(wù)時，上述雙方按照85∶15的比例享有分紅和承擔(dān)虧損。

對于本次變更部分募投項目，山東礦機表示是“根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略及市場需求狀況，公司經(jīng)過審慎考慮”而作出的決定，同時也是“為使資金的使用效率達到最大化”。實際上，作為一家裝備制造業(yè)企業(yè)，山東礦機去年的業(yè)績明顯受到煤炭行業(yè)大環(huán)境的沖擊。去年前3季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入10.17億元，同比下滑16.09%；實現(xiàn)凈利潤3534.18萬元，同比下滑59.02%。對于去年全年營收，山東礦機預(yù)計，2013年度有望盈利4500萬至5500萬元，同比增長1.04%至23.49%。對于公司短期盈利前景，部分機構(gòu)也給出了謹慎看法。“由于煤炭價格大幅下跌，煤礦產(chǎn)能整體過剩將直接導(dǎo)致新建煤礦的大幅減少，對煤機行業(yè)的沖擊很大，行業(yè)景氣度短期難以恢復(fù)，公司也將受到影響。”信達證券一份研究報告指出。